グラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）市場は劇的な変革を遂げており、 Nvidia はコンシューマーおよびエンタープライズ部門の両方に影響を与える変化の中心にあります。サーバー市場の収益がほぼ倍増し、消費者向けGPUがメーカー希望小売価格（MSRP）で購入することがますます困難になる中、これらの重要なコンピューティングコンポーネントが技術エコシステム全体でどのように配分され、価格設定され、流通されるかについての根本的な変化が起きています。
消費者向けGPUにおけるMSRP価格設定の終焉
グラフィックスカードを宣伝されたMSRPで購入する時代は終わりを迎えようとしています。複数の要因が重なり、消費者向けGPU市場で完璧な嵐を生み出し、表示価格と実際の小売価格の間のギャップがますます埋められなくなっています。サプライチェーンの混乱（今年初めに TSMC の製造施設に影響を与えた深刻な地震を含む）により、高性能 Nvidia GPU向けの数万枚のウェハーが損傷しました。半導体製造工場は通常、数年先まで予約が入っているため、生産の後退から迅速に回復することが難しく、これらの混乱は長期的な影響を及ぼしています。
AIの計算能力に対する飽くなき欲求
人工知能の爆発的な成長は、GPU市場を根本的に変えています。International Data Corporation（IDC）によると、組み込みGPUサーバーは2024年のサーバー市場収益成長の半分以上を占め、前年比で驚異的な192.6％増加しました。 Nvidia はこの分野でほぼ完全な支配を確立し、2024年第4四半期の組み込みGPU出荷の90％を占めています。エンタープライズAIアプリケーションへのこのシフトにより、メーカーがより収益性の高いAIチップを消費者向けゲーミングGPUよりも優先する状況が生まれています。
サーバー市場の成長 2024年第4四半期
- 全体の収益：773億ドル（前年比91％増加）
- X86サーバー収益：548億ドル（59.5％増加）
- 非x86サーバー収益：225億ドル（262.1％増加）
- 組み込み GPU サーバーの成長率：前年比192.6％増
- 2024年サーバー市場の総収益：2,357億ドル（2020年から倍増）
シフトの背後にある経済学
Nvidia や AMD のような企業にとっての経済的インセンティブは明確です：エンタープライズAIチップは消費者向けゲーミングGPUよりも大幅に高い利益を生み出します。メーカーが収益性の高いAI市場にサービスを提供するためにより多くの生産能力を割り当てるにつれて、需要に対する消費者向けGPUの供給は減少します。サーバー市場の収益は2024年に2,357億ドルに達し、2020年から倍増したため、このリソースの再配分は予見可能な将来において逆転する可能性は低いです。北米市場、特に米国とカナダがこの成長を牽引しており、カナダは2024年第4四半期に118.4％という最も急速な拡大を経験しています。
市場傾向を強化する消費者行動
消費者の購買パターンは、意図せずに現在の市場力学に貢献しています。 AMD が一貫してドルあたりのパフォーマンスが優れているにもかかわらず、 Nvidia はゲーミングGPU市場の約90％のシェアを維持しています。このブランドロイヤルティと、不足時にプレミアム価格を支払うゲーマーの意欲が、小売業者とメーカーが利用している先例を確立しました。高需要、限られた供給、価格の高騰のサイクルは、消費者がコスト増加にもかかわらずGPUを購入し続けるため、断ち切られる兆候を示していません。
GPUの価格設定と入手可能性の未来
今後、GPU市場は現在の軌道を続ける態勢にあるように見えます。メーカーは、発売時にごく一部のユニットにのみ適用される魅力的だが非現実的なMSRPを設定し続ける可能性が高いです。小売業者は、自身の供給課題とコストに直面し、ほとんどの在庫をMSRPをはるかに上回る価格で販売し続けるでしょう。ますます高度なチップの製造の複雑さの増大が価格にさらなる圧力をかけ、AIチップへの半導体製造能力の割り当ては、予見可能な将来において消費者向けGPUの供給を制約するでしょう。
サーバー市場の爆発的成長のグローバルな影響
世界的なサーバー市場の変革は北米を超えて広がっています。中国はサーバー総収益の約25％を占め、2024年第4四半期に93.3％の成長を経験しました。他の地域も日本（66.9％）、他のアジア諸国（43.8％）、ヨーロッパ、中東、アフリカを合わせた地域（28.2％）など、大幅な成長を示しています。AIインフラのこのグローバルな拡大は、消費者向け製品よりもエンタープライズGPUアプリケーションの優先順位付けがすべての主要市場で継続することを示唆しています。
地域別サーバー市場成長率（2024年第4四半期）
- カナダ：118.4％（最速の成長）
- アメリカ合衆国：総収益の56％
- 中国：収益の25％、93.3％成長
- 日本：66.9％成長
- その他のアジア諸国：43.8％成長
- ヨーロッパ、中東、およびアフリカ：合計28.2％成長
サーバー空間での競争
Nvidia がサーバー市場のGPUセグメントを支配している一方で、サーバーベンダー間の競争は活発なままです。 Lenovo は主要ベンダーの中で70％と最も速い成長を達成し、 IEIT Systems が66.2％でそれに続きました。 HP と Super Micro はともに約55％成長しましたが、 Dell はトップポジションを維持しているにもかかわらず、わずか20.6％の収益成長で市場シェアが11.3％から7.2％に縮小しました。この競争環境は最終的にサーバー市場におけるイノベーションと効率性を促進する可能性がありますが、近い将来、消費者向けGPU購入者の状況を大幅に改善する可能性は低いでしょう。
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| 2024年第4四半期のサーバー市場における主要企業のベンダー収益動向は、セクター内の競争と成長を浮き彫りにしています |